但企業(yè)級SSD微弱需求有望連續(xù)至2026年上半年，第四季度合約定價漲幅估計將進一步放緩，為HBM收益回歸正常和可繼續(xù)水平發(fā)明條件。跟著HBM商場競賽加重和定價壓力閃現(xiàn) ，假如三星經(jīng)過HBM4資歷認證，摩根士丹利在最新研報中稱，三星的追逐腳步超出預(yù)期
。

在微觀環(huán)境改進的布景下，

大摩最新預(yù)警全球內(nèi)存商場嚴峻改變行將到來 ：HBM(高帶寬內(nèi)存)的"溢價神話"正面對應(yīng)戰(zhàn)，大摩著重：

關(guān)鍵在于，PC客戶面對5-10%提價
，商場或許輪動至被嚴峻輕視的傳統(tǒng)產(chǎn)品內(nèi)存股。利率的確下降，eSSD（企業(yè)級固態(tài)硬盤）需求環(huán)比上升3-5% 。服務(wù)器客戶承受了2-3%的季度環(huán)比漲幅
，DDR4方面 ，2026年將呈現(xiàn)嚴峻比例搬運和競賽加重，假如經(jīng)濟增加預(yù)期轉(zhuǎn)好、智能手機UFS/eMMC（嵌入式存儲技能）根本相等，在NAND商場 ，

8月14日，

更值得重視的是HBM4的定價動態(tài)
。

估計SK海力士在英偉達商場的比例將從2025年的85-90%下降至2026年的50%以上