美債完畢了接連三天的兜售 ，美債期權(quán)的偏度目標(biāo)也宣布混合信號。周二
，摩根大通客戶的直接空頭頭寸下降了4個百分點(diǎn) ，交易員大舉押注美聯(lián)儲將在下月降息50個基點(diǎn) 。從前端到中期的期權(quán)偏度則稍微傾向于看漲期權(quán)，現(xiàn)在的直接空頭和中性頭寸百分比，

數(shù)據(jù)顯現(xiàn) ，

標(biāo)明交易員樂意付出更高溢價來對沖長時間債券期貨的兜售
 。暗示交易員在為這部分曲線的反彈進(jìn)行對沖 。現(xiàn)在，長時間債券的期權(quán)偏度傾向于看跌期權(quán) ，并轉(zhuǎn)移至中性頭寸 。那么收益率曲線的前端將很簡單遭到看跌批改的沖擊
。

但是
，在到8月12日的一周內(nèi)，將直接驗(yàn)證或推翻商場對錢銀寬松方針的預(yù)期 。這標(biāo)青青草視頻青青草明，這位美聯(lián)儲主席挑選給廣受等待的9月降息‘潑冷水’ 。

BMO資本商場美國利率戰(zhàn)略主管Ian Lyngen在一份陳述中指出
：

“跟著商場為鮑威爾的說話做準(zhǔn)備，一起削減了長時間國債期貨的空頭倉位。假如鮑威爾沒有表現(xiàn)出商場當(dāng)時預(yù)期的鴿派程度 ，收益率全線走低，

但是，

鮑威爾周五在年會宣布的要害說話 ，標(biāo)明商場仍傾向于信任美聯(lián)儲下月將采納舉動 。投資者正從空頭倉位轉(zhuǎn)向中性倉位 。重視長端裝備

依據(jù)CFTC數(shù)據(jù) ，押注9月降息50基點(diǎn)的期權(quán)合約高達(dá)32.5萬份，若美聯(lián)儲按期降息50基點(diǎn)